评级下调触发提前偿债 融创中国要求标普撤销评级

当代版掩耳盗铃。

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  3月23日,国际评级机构标普称,应融创中国(01918.HK)要求,撤销对其长期发行人信用评级。此前,国际评级机构标普、惠誉、穆迪都曾下调融创中国评级。

  3月22日,穆迪将融创中国的企业家族评级由“B1”下调至“Caa1”,展望“负面”,并将其高级无抵押评级由“B2”下调至“Caa2”。3月15日,惠誉将融创中国评级从“BB-”下调至“B-”,并列入负面观察名单。

  发行人委托机构评级,亦可申请撤销评级,撤销评级意味着评级机构不会再对融创中国进行任何评论和评级行动。此前,包括蓝光发展( 600466.SH )、中国奥园(03883.HK)、新力控股集团(02103.HK)等多家出险房企都曾要求评级机构撤销评级。

  据财新了解,标普撤销评级后,融创中国还会陆续向惠誉、穆迪提出撤销申请。

  3月15日评级下调触发了融创中国美元私募债和银团贷款提前还款。一名接近融创中国的人士称,对应的资金规模约为20亿美元,其中一笔2.25亿美元的私募债原定于7月到期。目前,融创中国正就上述债务商谈展期。

  市场信心持续下滑、合同销售额不断走低,增加了融创中国未来几个月在债券市场再融资的不确定性。这是惠誉下调评级的核心原因。

Source: 评级下调触发提前偿债 融创中国要求标普撤销评级_财新网_财新网

中国地方法院裁定查封冻结恒大成都心怡房地产1.01亿美元财产

广州中院开始行动了?比我预计的要快一些,还以为会拖一拖呢。

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中国一家地方法院裁定查封冻结中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK, 简称:中国恒大)子公司成都心怡房地产开发有限公司(Chengdu Xinyi Real Estate Development Co.)名下价值人民币6.404亿元(约合1.01亿美元)的财产,理由是拖欠工程款。

上海建工集团股份有限公司 (Shanghai Construction Group Co., 600170.SH, 简称﹕上海建工)周二在上交所发布公告称,旗下一家子公司去年12月向广州市中级人民法院提起诉讼,近日该法院裁定查封冻结成都心怡房地产开发有限公司的财产。

就在上周,上海建工发布公告称,广州一家法院已裁定查封冻结恒大另一家子公司名下价值人民币3.615亿元的财产,理由是拖欠工程款。

陷入困境的房地产开发商中国恒大在向承包商支付款项方面遇到了困难;合同销售额下滑、越来越多的债务到期导致恒大出现了流动性问题。

截至2021年6月,中国恒大的未偿债务总额大约有3,000亿美元,其中包括大约200亿美元的美元债。

Source: 中国地方法院裁定查封冻结恒大成都心怡房地产1.01亿美元财产 – 华尔街日报

雪松200亿涉众募资调查

太逗了。

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在现场,记者以投资人身份拨打天运骏业通知上留的电话,无人接听。记者以同样身份再拨打善尚投资通知上留的电话,接听者告知记者,他是雪松的工作人员,姓梁。记者问及善尚投资是否雪松旗下的公司,对方回答“对的”。记者又问为何善尚投资关门了,对方回答“具体我这边也不太清楚,我只是负责做记录,会把您的情况记录下来转给对应的同事,之后会有专人跟您联系”。不过,记者之后并未接到相关反馈电话。

2022年2月14日,记者再次来到天运骏业及善尚投资的办公地,依然是人去楼空的状态。

从走访及电话沟通情况来看,天运骏业/善尚投资应是雪松隐性控制的公司,充当着傀儡资金通道的角色。

另一个可供佐证的信息是,天运骏业及善尚投资虽然注册于深圳,但其资金募集账户清一色开设在平安银行广州分行营业部(表3)。雪松旗下大连金交所相关产品的募集账户,以及数家子公司的募集账户,同样开设于此。广州正是雪松控股总部所在地。

Source: 潜望丨雪松200亿涉众募资调查:假借灰色通道,裹挟一众伪国企,底层资产涉“空转”贸易 _ 证券时报网

王滨落马

会玩啊,合作的都是资本“大鳄”。

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财新在采访中获知,王滨涉案金额颇为巨大,家中还被抄出大量金条,但详细案情还需以日后通报为准。

财新根据公开信息和大量采访,梳理了太平在香港资本市场多条脉络,发现王滨与“山东高速系”、景百孚的“嘉年华系”、张伟的“中科创系”,以及袁海波等资本玩家多有交集,而王滨也与因严重受贿等罪已被判处死刑的华融集团前董事长赖小民等人过从甚密,由此揭开一些中资金融机构在香港不走正道、翻云覆雨的地下江湖,其本质是利用掌握的金融资源大搞利益输送、个人得利,给企业和国家造成巨额损失。

Source: 最新封面报道|王滨落马_财新周刊频道_财新网

北京收紧对中国央行的控制

看来最近的金融震荡导致习近平产生了执政危机啊,再来一轮放水?

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中国央行从来没有像西方央行那样在政治上独立过,但它在中国经济体系中仍然享有特殊的地位。现在,中国国家主席习近平对中国金融业的整顿正在侵蚀这种地位。

本周早些时候,在担心经济增长大幅下滑的高层领导的压力下,中国央行宣布调降银行存款准备金率,这实际上为银行发放贷款提供了更多现金。此举与中国央行几周前发出的政策信号相左,与此同时,中国央行和其他金融机构正在受到北京的巡视,这是习近平为遏制经济领域资本作用所采取的一部分举措。

在习近平的中央巡视组巡视的所有金融机构中,中国央行可以说是最重要的。中央银行监管着世界上最大的金融系统。尽管在做出诸如利率等重大决策之前,中国央行需要获得政府高层机构的批准,但随着中国市场变得更加成熟,影响力延伸至全球,中国央行多年来一直努力在国内外投资者中建立信誉。

最近几周,来自中国最高反腐机构的纪检人员到访了位于北京市中心的中国央行总部。听取过此事简报的官员说,检查人员询问了问题,审查了文件,并传递了一个异常严厉的信息:北京不会容忍任何有关央行独立性的言论;中国央行就像政府的任何其他部门一样,都要听从党的指挥。

(略)

孙国峰在10月15日的新闻发布会上称,从整个四季度来看,银行体系流动性供需将继续保持基本平衡。这意味着央行没有必要大规模注入流动性。

经济学家和投资者对此表示关注。野村分析师在10月17日给投资者的一份报告中曾表示,他们预计第四季度不会调降准备金率。

此后几周,中国领导层面临着平抑房地产行业动荡的压力;房地产行业现在有可能严重削弱服务业和制造业活动。中国领导人的一位高级经济顾问说,中国第三季度的经济扩张速度远低于预期,仅为4.9%,这导致最高层领导人决定加强对经济的扶持,尽管中国央行倾向于维持较为保守的政策立场。

中国总理李克强上周五与国际货币基金组织(IMF)总裁格奥尔基耶娃(Kristalina Georgieva)进行视频通话时承诺降低存款准备金率以支持经济,这一表态几乎推翻了中国央行早些时候提出的指导意见。中国官媒录制的这次会谈画面显示,中国央行行长易纲坐在现场,认真做着笔记。

三天后,中国央行宣布降准。尽管中国央行总是谈论政策纪律,但可能最终仍不得不进一步放宽政策以支持经济,一些经济学家目前预计中国明年会降息。

Source: 北京收紧对中国央行的控制 – 华尔街日报

中国央行官员称跨境互联网券商属非法金融活动,富途和老虎证券大跌

一位朋友上个月刚跳去一家类似的公司,上周跟我吃饭还在聊老板的奇闻轶事,结果就被定为非法金融活动了。
铁拳轮流砸,明天到我家。

中国央行金融稳定局局长孙天琦在上海的一个论坛上说,在没有获得所需牌照的情况下向中国大陆投资者提供证券经纪服务属“非法金融活动”。

孙天琦说,“金融牌照有国界。”他的演讲是在上周日发表的,并于周四被多家媒体报道,此前一天论坛组织者公布了他的演讲稿。孙天琦没有提到上述两家公司的名字,但提到了它们最近的股价下跌。

富途和老虎证券的股价在周四前市交易中大幅下跌。富途收盘下跌13%,至58.47美元,老虎证券股价下跌17%,至7.34美元。这两家公司的股票今年都出现了大幅波动。

富途在周四的一份声明中说,超过80%的新客户来自中国大陆以外地区,该公司在许多国家和地区持有牌照。

Source: 中国央行官员称跨境互联网券商属非法金融活动,富途和老虎证券大跌 – 华尔街日报

恒大危机蔓延,中国开发商违约情况加剧

开发商!

周三晚间,中国房地产开发商当代置业(中国)有限公司(Modern Land (china) Co., 1107.HK, 简称:当代置业)称,公司面临流动性问题,正寻求聘请一个财务顾问。当代置业一批2.5亿美元的债券将于10月25日到期。该公司之前计划将这批债券中的大部分的偿还日期推迟三个月,但已取消此项计划。

过去一周,中国地产集团有限公司(China Properties Group Ltd., 1838.HK) 10月15日到期的2.26亿美元3年期票据发生违约。周二,标普全球评级(S&P Global Ratings)将新力控股(集团)有限公司(Sinic Holdings (Group) Company Limited, 2103.HK, 简称:新力控股集团)的评级下调至“选择性违约”,此前这家总部位于上海的公司未能偿付一天前到期的2.5亿美元债券。

另一家资金紧张的开发商鑫苑(中国)置业有限公司(Xinyuan Real Estate Co., XIN)将原定于10月15日到期的2亿多美元的美元债券置换成了两年后到期的债务,即所谓的不良债务交换(distressed debt exchange)。

Maybank Asset Management区域固定收益部门联合主管Rachana Mehta表示,开发商正在跳过债务偿付以保存现金,因为如果收益率仍居高不下,将很难在国际债券市场上为即将到期的债务进行再融资。

投资者还担心,恒大、花样年控股和其他资金紧张的中国开发商会优先偿付中国大陆的供应商和债权人,将较少的资金留给境外债券持有人。

再融资压力可能会加剧,根据高盛的数据,明年1月将有超过60亿美元的美元债务到期,高于本月的22亿美元,而11月和12月都不到20亿美元。

与此同时,许多开发商的合同销售额在同比基础上已下降超过20%或30%,而且这种放缓可能会继续下去。

最近几天,穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)下调了多家开发商的投机级评级,并将另外一些开发商的评级展望下调至负面。穆迪表示,由于在融资条件紧张的情况下消费者信心减弱,预计许多开发商的合同销售额将在未来6-12个月下降。

许多交易员和投资者都在关注佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)的情况,该公司曾在2015年违约。根据Tradeweb的数据,周四,佳兆业集团2024年11月到期的一笔债券报价为面值的30%。

周一,穆迪将佳兆业集团的评级下调至B2,称该公司有不超过32亿美元的境外债务将在明年年底到期。其中包括可卖回债券,意味着投资者可以要求公司在到期前回购这些债券。

可以肯定的是,碧桂园控股有限公司(Country Garden Holdings Co., 2007.HK, 简称﹕碧桂园)和龙光集团有限公司(Logan Group Company Limited, 3380.HK, 简称:龙光集团)等实力更强公司的债券最近几天收复了一些失地。此前中国央行表示,恒大事件对金融行业的外溢性可控。

也有一些公司在按期付款。世茂集团控股有限公司(Shimao Group Holdings Limited, 0813.HK, 简称:世茂集团)上周表示,已按计划到期偿还了8.2亿美元的债券。

不过,市场情绪依然脆弱。安盛的Veneau表示:“投资者尚未考虑趁低买入,因为此次抛售已经变得相当具有破坏性。”“可能更多的是一种评估损失的心态。”

房地产是中国经济增长的主要驱动力,开发商的财务困境可能会进一步打击中国家庭的购房意愿,此外还有其他担忧,比如难以获得抵押贷款以及有关价格是否会继续上涨的疑虑。中国买家通常会为尚未完成的项目预付大笔资金。

Brandywine Global投资组合经理Tracy Chen说:“真正令人担忧的是,这种情况影响购房者的购房意愿,进而对经济增长产生负面影响。”

Maybank Asset Management的Mehta表示,她会等待新债发行市场重新向开发商开放,或者政府支持的迹象出现,才会转而对房地产领域持更为积极的看法。下个月的中共中央委员会全体会议可能会出台相关的支持措施。

Source: 恒大危机蔓延,中国开发商违约情况加剧 – 华尔街日报

中国央行称恒大的溢出风险是可控的

不管是不是真的可控,央行的意思至少是不会救恒大的。而且说是个别现象,那意思是也不会救地产行业。

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中国央行试图缓解对中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK, 简称:中国恒大)债务危机蔓延风险的担忧,称该开发商的问题蔓延到金融系统的风险是可控的。

据中国国家媒体报道,中国人民银行金融市场司司长邹澜周五表示,恒大盲目进行多元化扩张。邹澜说,这造成其经营和财务指标严重恶化。但他补充说,单个金融机构对该开发商的风险敞口不大。

该公司最近报告了3,000多亿美元等值的总负债,包括890亿美元的债务。

邹澜说,相关部门和地方政府目前正在按照法治化、市场化原则,依法依规开展风险处置化解工作。

他表示,正督促恒大集团加大资产处置力度,加快恢复项目建设,维护住房消费者合法权益,金融部门将配合住房城乡建设部门和地方政府,做好项目复工的金融支持。

这位央行官员还称,恒大的问题是个别现象,地价和房价保持平稳。他说,这表明房地产行业总体是健康的。

Source: 中国央行称恒大的溢出风险是可控的 – 华尔街日报