姜超:2019年经济与资本市场展望

国内的分析师报告,至少有两个我是推荐大家看的,(一直传言要离开)海通的姜超,和民生的管清友。

巨额债务问题虽然比较难以处理,但并不是没有解决的办法。比如美国在08年爆发金融危机,09年经济就复苏了。而达里奥在他的新书《理解巨债危机》中,总结全球数十次去杠杆的经验之后,提出要想实现完美的去杠杆,必须做好四件事:一是货币紧缩,二是债务违约,三是重新创造货币,四是财富再分配。而如果按照达里奥的框架,我们需要知道的是我们的去杠杆有没有开始,走到了哪一步?

Source: 姜超:2019年经济与资本市场展望

华平投资拟在华成立合资公司投资房地产类不良资产

敝司从2013年开始类似业务,却错过了最好的发展机会。以至于今年裁员至年初四分之一。
现在(将要成为前任的)董事长被放逐到这个板块,一堆人在打鸡血,然而我只感觉到深深的凄凉。

尽管中国房地产市场在逐渐降温,且面临高负债问题,却吸引了国际投资者的关注,美国私募股权投资公司美国华平投资集团(Warburg Pincus LLC)与一家中国合作伙伴宣布计划出资10亿美元成立合资公司,专门投资房地产类不良资产。

华平投资与总部设在北京的投资公司翰德集团(Hande Group)周三宣布,将寻求收购核心市场优质地段的物业以及与这些房地产资产相关的债务。华平投资称,根据双方的计划,此类物业被收购后将持有至少四、五年,可以直接管理,也可以出租。

Source: 华平投资拟在华成立合资公司投资房地产类不良资产 – 华尔街日报

中国采取行动解决美国关切

美国应该会把中国提前实施计划作为谈判的诚意体现。

据中国和美国听取了贸易谈判简报的人士,中国政府寻求缓和与美国的紧张关系,中方贸易谈判负责人告诉美国官员,中国计划降低美国汽车关税,增加购买美国大豆和其他农作物。

中美双方举行了电话会议,美国财政部长姆努钦(Steven Mnuchin)、贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)和中国副总理刘鹤参会,这是双方12月1日在布宜诺斯艾利斯达成为期90天的贸易停战协议后举行的首次会议。不过尚不清楚这些前期承诺是否足以为在明年3月1日最后期限到来前达成全面的贸易协议铺平道路。

Source: 中国采取行动解决美国关切 – 华尔街日报

孟晚舟案引发中国权势阶层愤怒,考验习近平

我老婆说今天在地铁站有人发表反美演讲。这种活动之前不会被官方允许。

估计共产党准备掀起一场反美浪潮了。

问题在于,一旦真的选择民族主义,贸易谈判还能继续下去吗?

自贸易战开始以来,中国的官方新闻媒体一直保持着克制,没有大张旗鼓地进行反美宣传。但自从孟晚舟被捕后,这类言论越来越多。

中国最具民族主义色彩的媒体之一《环球时报》的主编胡锡进写道,这次逮捕相当于对中国“宣战”。

“我们主张中国政府和中国社会都应当给予华为道义上的支持,中国外交当局给予孟晚舟女士及时的领事协助,”该报在一篇社论中写道。“同时我们应支持华为同美国认真开展一场法律斗争,证明自己的清白,挫败美方一些人打击华为的图谋。”

共青团研究员、著名的民族主义作家王小东建议政府采取进一步行动,拘捕美国人作为报复。

“他们能制造逮捕任正非女儿的罪名,”他在社交媒体上写道。“我们就不能制造逮捕所有在华美国人的罪名?”

虽然王小东以激烈的言辞而著称,但专家表示,这样的报复并非不可能。

“如果我是美国科技企业的高管,”国际战略研究中心(Center for Strategic and International Studies)的科技项目主管詹姆斯·刘易斯(James A. Lewis)说,“我暂时不会去中国。”

Source: 孟晚舟案引发中国权势阶层愤怒,考验习近平 – 纽约时报中文网

中国成立网络游戏道德委员会,新游戏审批有望解冻

腾讯和网易的股价也没涨啊……

中国监管机构成立了一个新的委员会来审查网络游戏。游戏行业高管和顾问认为,此举预示导致新游戏推出受阻的审批冻结即将结束。

(略)

据新华社上周五的一篇报道,在中共中央宣传部的指导下,该道德委员会将负责审核游戏内容,引导网络游戏企业自觉遵守社会公德。

据新华社报道,该委员会已对20款游戏进行审查,其中对11款游戏提出修改要求,并因内容不当对另外九款游戏作出不予批准的决定。官方媒体中国中央电视台(China Central Television)也报道了该新委员会的消息。

Source: 中国成立网络游戏道德委员会,新游戏审批有望解冻 – 华尔街日报

美高官称孟晚舟被拘不致影响中美磋商 孟在加私宅遭闯入

后一处可能是从地道过去的。

此外据加拿大媒体报道,孟晚舟被拘期间,她与丈夫刘晓棕在温哥华的一所宅邸遭到强闯,但尚不清楚此事与孟晚舟被美国指控欺诈有何联系。

加拿大警方称,当地时间12月9日上午5时30分之前,他们接到了报警电话,称温哥华西28大道(West 28th Avenue)和王冠街(Crown Street)交叉路口的一间房屋遭到闯入。闯入者与房屋内的人对峙之后逃离。警方在现场收集了相关证据。无人受伤,也没有人遭到拘捕。警方也未透露闯入者的人数等信息。

根据英属哥伦比亚最高法院收到的书面证词,孟晚舟丈夫刘晓棕正是这处房产的所有者。

据加拿大环球新闻Globalnews报道,这间地产是2008年售出的,其时售价为270万加元(约合人民币1400万元),如今它的价值已经翻倍。报道称,若孟晚舟被获准保释,她可能会在这间房屋内被软禁,因为刘晓棕名下的另一间温哥华房产正在装修。

据报道,后一处房产位于马修斯大道1603号,是2016年5月以1500万加元(约合7770万元)售出的。而这间房屋的隔壁,恰好是美国驻温哥华总领事的官邸。

Source: 美高官称孟晚舟被拘不致影响中美磋商 孟在加私宅遭闯入_世界频道_财新网

美国坚持对华强硬立场 美中休战细节浮出水面

贸易归贸易,司法归司法。
但需要时间验证。

美国贸易代表莱特希泽(Robert Lighthizer)周日在CBS表示:“如果能够达成协议,我们会达成协议,总统希望我们达成协议。”他还表示:“协议必须是可证实的,必须受到监督,不能只是我们过去25年看到的那种模糊不清的承诺。”他表示:“据我所知,这是一个硬期限。”

莱特希泽表示:“如果我们在从12月1日开始的90天内没有得到一个满意的解决方案,美国将把2,000亿美元中国商品的关税从目前的10%上调至25%。”莱特希泽在对华问题上是强硬派,特朗普(Donald Trump)上周任命他负责与中国的谈判。

他还称,12月1日加拿大应美国要求逮捕了华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)的一位高管,此事应该不会对谈判造成太大影响。他表示:“此事与我做的任何事完全是两码事。”他表示:“因此,对我们来说是无关的,此事属于刑事司法范畴。”

在特朗普和中国国家主席习近平在布宜诺斯艾利斯达成贸易休战协议一周后,停火相关细节正变得清晰——中国将进行的大规模采购,双方面前的艰难谈判,以及谈判期限相关问题。

两国官员表示,北京和华盛顿方面同意,中国将购买大量产品和服务,同时承诺在未来几周宣布购买大豆和天然气。北京方面还在考虑降低美国汽车的关税。

Source: 美国坚持对华强硬立场 美中休战细节浮出水面 – 华尔街日报

波音退出中国资助的Global IP卫星项目

商业决定?呵呵。

波音公司(Boeing Co., BA)周四称,将以“违约不付款”为由,取消由一家中国国有公司提供资金的有争议卫星订单。

在波音公司做出上述决定前,《华尔街日报》(Wall Street Journal)本周的一篇调查报道凸显出,中国在为这项名为Global IP的项目输送大约2亿美元资金方面扮演了不透明角色。

根据美国的出口管制法,波音不允许直接向中国出口卫星。上述文章发表后,波音面临外界批评,被指试图绕过美国对敏感卫星技术的监管。美国军方依赖敏感卫星技术。

熟悉波音公司想法的人士称,取消Global IP订单是一项“商业决定”。该人士称,该卫星未来可能被转售。该卫星在波音公司的洛杉矶工厂生产,已快要完工。

Source: 波音退出中国资助的Global IP卫星项目 – 华尔街日报